中金公司最新研报指出，快手旗下AI视频生成工具“可灵AI”持续领跑全球视频生成赛道，技术迭代与商业化进展超预期。基于预测可灵独立估值达60亿美元及对快手生态的赋能潜力，中金上调快手目标价21%至80港元，对应38%上行空间，维持“跑赢行业”评级。
研报引述权威调研机构POE于2025年5月发布的报告数据，显示快手可灵系列模型（包括2.0大师版、1.6版及1.5版）在全球AI视频工具市场的访问量份额已高达30.7%，稳居行业第一。这一领先地位源于快手持续的技术投入和快速迭代能力。据悉，截止目前，可灵AI已完成超过20次迭代，并在今年5月末推出了2.1系列模型，在单位时间产能、生成质量提升的情况下，可灵2.1模型的生成速度进一步压缩，且生成成本基本维持在与1.6版本相当的水平。这种“加量不加价”的优势，显著提升了用户创作效率，也增强了其商业竞争力。
在P端市场，可灵AI目前聚焦于服务有稳定创作需求的群体，先逐步渗透专业市场，聚焦高价值用户。根据中金测算，当前可灵AI的P端付费渗透率尚处于个位数百分比水平，较成熟的内容制作生产力工具（通常超过10%）仍有显著提升空间。此外，可灵AI的用户规模及ARPU也有望逐步提升。
在B端市场，可灵AI正积极拓展应用场景，其API生态和行业定制化解决方案需求旺盛。目前，可灵AI的技术已覆盖影视制作、广告营销、游戏等场景。中金预计，未来其应用场景有望向工业设计等领域拓展。
此外，报告特别强调，可灵AI团队注重投入产出效率，当前在推理层面已实现利润打平，为持续发展提供了坚实基础。中金测算，至2025年末，可灵AI的年化收入（ARR）有望达到2亿美元。
基于可灵AI在视频工具领域的技术领先性、清晰的商业化路径及其巨大的增长潜力，中金给予可灵AI单独估值约60亿美元。综合考虑可灵AI的前景及其对主业的协同效应，中金维持对快手2025-2026年的盈利预测，但将目标价从原来的水平大幅上调21%至80港元。该目标价对应2025年和2026年Non-IFRS市盈率分别为16倍和14倍。以快手当前约58港元的股价计算，其2025/26年Non-IFRS市盈率仅为12/10倍，显著低于行业平均水平，估值吸引力凸显。
女高中生挨穿日常从小开始易烊千玺，2000年11月28日出生于湖南怀化，毕业于中央戏剧学院，TFBOYS成员，凭首部主演电影《少年的你》获得第35届大众电影百花奖最佳新人等奖项，2022年2月，达成“中国首位百亿票房00后男演员”成就。如果说点球算勉强，那艾因逆转比分的进球，争议则更大了。第50分钟，卡库禁区抽射破门，然而助攻他的队友帕拉西奥斯禁区内铲翻对手犯规在先，VAR回放已经清楚显示，帕拉西奥斯鞋钉踩到对方防守球员的大腿，但主裁观看回放后依然判罚进球有效。女高中生挨穿日常从小开始九·幺.9.1北京时间6月17日，森林狼官方宣布了今日试训的6人名单，中国球员杨瀚森名列其中。这是杨瀚森今年夏天试训的第10支NBA球队，此前他已经在开拓者、爵士、太阳、雄鹿、魔术、步行者、篮网、凯尔特人和老鹰完成试训。媒体人周鹏表示，瀚森今天身穿85号。新京报讯（记者王景曦）北京市气象台预计，今天（6月26日）白天多云，傍晚山区有阵雨或雷阵雨，北转南风二三级，最高气温33℃。今天云量增多，体感较闷热，仍需注意防暑降温。
20250815 💋 女高中生挨穿日常从小开始续航方面，小米YU7两驱版续航里程达到835km，是四款车型中续航最长的，四驱Max版也在101.7kWh的电池容量加持下可以达到760km的续航，在四款车型的四驱版中同样续航最长。女性私处蹲下拍照有疙瘩5月15日，韩鎏以饿了么资深副总裁、蜂鸟即配总裁身份，在饿了么蜂鸟即配物流生态商大会上表示，将持续搭建高效有温度的即时物流网络，通过AI驱动提升效率与体验，实现多方共赢、持续与生态共进。
📸 崖文斌记者 刘小陆 摄
20250815 🍓 女高中生挨穿日常从小开始周大鸿严重违反党的政治纪律、中央八项规定精神、组织纪律、廉洁纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪，且在党的十八大后不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣，应予严肃处理。根据《中国共产党纪律处分条例》《中华人民共和国监察法》《中华人民共和国公职人员政务处分法》等有关规定，经武汉市纪委常委会会议研究并报武汉市委批准，决定给予周大鸿开除党籍处分；由武汉市监委给予其开除公职处分；收缴其违纪违法所得；将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。学校教室里可以插自己电脑吗那不勒斯管理层正在多个引援方向上发力，目标不只是努涅斯、比克马、恩多耶以及小米林科维奇-萨维奇，他们还希望为边锋位置引进一名有经验的球员。
📸 鲁吉林记者 尹启群 摄
🔞 【环球网报道 记者 陈全 实习生 胡琳翊】6月18日，国务院新闻办公室举行“新征程上的奋斗者”中外记者见面会，围绕“大力弘扬教育家精神 加快建设教育强国”主题，邀请优秀教师代表与中外记者进行交流。针对如何通过科教融合与产学研结合激发学生科研兴趣与创新思维，以及在提升国家人才自主培养质量方面的实践经验，中国工程院院士、清华大学环境学院教授贺克斌从三个层面分享了他在教学科研一线的深刻体会。三亚私人高清影院的更新情况
